Цены на продукты в Россие будут рости, или не будут!

До правительства России дошли первые подтверждения роста закупочных цен на продукты после ввода ограничения на импорт. О повышении поставщиками цен на креветки и красную рыбу более чем на 20 процентов Минпромторг уведомил один из крупнейших отечественных ритейлеров — X5 Retail Group. Об этом пишет газета «Коммерсантъ».
Х5 Retail Group (в нее входят сети «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель») сообщила Минпромторгу, что ее поставщик креветок ООО «Си Прод» уведомил компанию о повышении отпускных цен на 20-36 процентов с 11 августа. По данным источника издания в ведомстве, аналогичное уведомление о планируемом повышении цен ритейлер получил и от поставщика красной рыбы — ЗАО СК «Ритейл». Также, по его словам, о корректировке объемов и стоимости продукции сообщило в письме своим клиентам и ООО «Фрут Сервис», поставляющее плодоовощную продукцию.
«К нам поступило несколько писем о повышении цен, с которым не можем согласиться. Мы уведомили поставщиков, что в рамках ежедневного мониторинга можем предоставить информацию в регулирующие органы, чтобы у властей были объективные данные, кто инициирует повышение, насколько и под каким предлогом», — сказал начальник управления по связям с общественностью X5 Retail Group
Что почем?
Как ограничения на импорт скажутся на ценах в российских магазинах
В СК «Ритейл» газете подтвердили, что направляли письма ритейлерам. Директор по развитию компании Михаил Скобкин пояснил, что речь шла не о поставках охлажденной норвежской рыбы (она на складах компании уже закончилась), а о продукции из чилийского лосося. Ее себестоимость будет выше из-за дорогой транспортировки. В «Си Прод» отрицают факт поднятия цены на креветку. В компании уточнили, что остатки запрещенной продукции отгружаются по старой цене, но в связи с ограниченностью этой продукции будут перераспределять объемы в рамках заключенных договоров со своими контрагентами. Получить комментарий в ООО «Фрут Сервис» изданию не удалось.
Это не первый случай с повышением закупочных цен. 12 августа Федеральная антимонопольная служба (ФАС) обязала одного из крупнейших российских поставщиков рыбы — компанию «Русское море» — в течение месяца обосновать повышение цен на продукцию. Кроме того, ФАС выдала компании предостережения о недопустимости нарушения антимонопольного законодательства. Об этом сообщает РИА Новости со ссылкой на сотрудника пресс-службы ведомства. Представители «Русского моря» были вызваны в ФАС в связи с появившимися в СМИ сообщениями о росте отпускных цен на рыбу на 80-100 процентов. По словам пресс-секретаря ФАС, рост цен компания признала, но не такой значительный. Первоначально в «Русском море» опровергали сообщения о почти двукратном повышении отпускных цен.
12 августа глава Минсельхоза Николай Федоров заявил, что у его ведомства уже есть несколько бригад надзорных организаций, которые прорабатывают всю появляющуюся информацию о повышении цен. «Не исключаю, что в ближайшее время могут быть возбуждены определенные дела — административные со стороны ФАС или даже правоохранительных органов, более строгие, чем те, которые могут привлекать к административной ответственности», — сказал министр.
7 августа Россия запретила поставки говядины, свинины, фруктов, птицы, сыров и молока из стран ЕС, США, Австралии, Канады и Норвегии. Ограничения вводятся сроком на один год. Эмбарго на продукты не коснулось детского питания.

До правительства России дошли первые подтверждения роста закупочных цен на продукты после ввода ограничения на импорт. О повышении поставщиками цен на креветки и красную рыбу более чем на 20 процентов Минпромторг уведомил один из крупнейших отечественных ритейлеров — X5 Retail Group. Об этом пишет газета «Коммерсантъ».

 

Х5 Retail Group (в нее входят сети «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель») сообщила Минпромторгу, что ее поставщик креветок ООО «Си Прод» уведомил компанию о повышении отпускных цен на 20-36 процентов с 11 августа. По данным источника издания в ведомстве, аналогичное уведомление о планируемом повышении цен ритейлер получил и от поставщика красной рыбы — ЗАО СК «Ритейл». Также, по его словам, о корректировке объемов и стоимости продукции сообщило в письме своим клиентам и ООО «Фрут Сервис», поставляющее плодоовощную продукцию.

 

«К нам поступило несколько писем о повышении цен, с которым не можем согласиться. Мы уведомили поставщиков, что в рамках ежедневного мониторинга можем предоставить информацию в регулирующие органы, чтобы у властей были объективные данные, кто инициирует повышение, насколько и под каким предлогом», — сказал начальник управления по связям с общественностью X5 Retail Group

Что почем?

Как ограничения на импорт скажутся на ценах в российских магазинах

В СК «Ритейл» газете подтвердили, что направляли письма ритейлерам. Директор по развитию компании Михаил Скобкин пояснил, что речь шла не о поставках охлажденной норвежской рыбы (она на складах компании уже закончилась), а о продукции из чилийского лосося. Ее себестоимость будет выше из-за дорогой транспортировки. В «Си Прод» отрицают факт поднятия цены на креветку. В компании уточнили, что остатки запрещенной продукции отгружаются по старой цене, но в связи с ограниченностью этой продукции будут перераспределять объемы в рамках заключенных договоров со своими контрагентами. Получить комментарий в ООО «Фрут Сервис» изданию не удалось.

 

Это не первый случай с повышением закупочных цен. 12 августа Федеральная антимонопольная служба (ФАС) обязала одного из крупнейших российских поставщиков рыбы — компанию «Русское море» — в течение месяца обосновать повышение цен на продукцию. Кроме того, ФАС выдала компании предостережения о недопустимости нарушения антимонопольного законодательства. Об этом сообщает РИА Новости со ссылкой на сотрудника пресс-службы ведомства. Представители «Русского моря» были вызваны в ФАС в связи с появившимися в СМИ сообщениями о росте отпускных цен на рыбу на 80-100 процентов. По словам пресс-секретаря ФАС, рост цен компания признала, но не такой значительный. Первоначально в «Русском море» опровергали сообщения о почти двукратном повышении отпускных цен.

 

12 августа глава Минсельхоза Николай Федоров заявил, что у его ведомства уже есть несколько бригад надзорных организаций, которые прорабатывают всю появляющуюся информацию о повышении цен. «Не исключаю, что в ближайшее время могут быть возбуждены определенные дела — административные со стороны ФАС или даже правоохранительных органов, более строгие, чем те, которые могут привлекать к административной ответственности», — сказал министр.

 

7 августа Россия запретила поставки говядины, свинины, фруктов, птицы, сыров и молока из стран ЕС, США, Австралии, Канады и Норвегии. Ограничения вводятся сроком на один год. Эмбарго на продукты не коснулось детского питания.

Правительство готовится к изъятию пенсионных накоплений за 2015 год

Во вторник, 5 августа, правительство обсудит возможное изъятие пенсионных накоплений граждан за 2015 год. Окончательного решения пока нет, оно будет принято в ближайшие дни. Если кабмин одобрит изъятие пенсионных накоплений, то пенсионная индустрия недополучит около 650 млрд руб., из которых около 250 млрд руб. — накопительная часть «молчунов» и около 400 млрд руб — деньги, которые должны прийти в НПФ.
Бюджет не сходится, так как число госпрограмм не уменьшается. Есть несколько вариантов: повышать налоги, сокращать расходы или изъять пенсионные накопления за 2015 год.
По словам высокопоставленного источника Интерфакса в кабинете министров, принципиальное решение о продлении моратория на перечисление пенсионных накоплений граждан в НПФ на 2015г. принято.
Месяц назад у Дмитрия Медведева уже обсуждалась возможность изъятия пенсионных накоплений 2015 года. Социальный и финансовый блок высказали по этому вопросу прямо противоположные мнения.
Минфин категорически против идеи изъятия пенсионных накоплений, говорит источник в ведомстве. «Во-первых, это не решит бюджетных проблем, а во-вторых, лишает экономику инвестиционного ресурса. Изъятие накоплений будет стоить экономике около 1% ВВП, — говорит он. — Не менее 700 млрд руб. были бы инвестированы в экономику».
В министерстве экономического развития тоже против идеи изъятия накоплений, заверил источник в этом ведомстве. За изъятие продолжает выступать только социальный блок правительства.
К этому все шло, говорит еще один чиновник из Минфина. «Нужно откуда-то брать деньги. Это самый безболезненный и легкий способ обеспечить текущие выплаты пенсионерам.
В 2014 году по разным расчетам из накопительной пенсионной системы было изъято от 500 до 550 млрд руб.
«Если пенсионные накопления за 2015 год будут изъяты, это скажется на всем российском долгосрочном рынке. Ударит по пенсионным фондам, участникам долгосрочного страхования, управляющим компаниям.
После введения санкций помочь нашей экономике могут только внутренние ресурсы.

5 августа, правительство обсудит изъятие пенсионных накоплений граждан за 2015 год. Окончательного решения пока нет. Если кабмин одобрит изъятие пенсионных накоплений, то пенсионная индустрия недополучит около 650 млрд руб., из которых около 250 млрд руб. — накопительная часть «молчунов» и около 400 млрд руб — деньги, которые должны прийти в НПФ.

Бюджет не сходится, так как число госпрограмм не уменьшается. Есть несколько вариантов: повышать налоги, сокращать расходы или изъять пенсионные накопления за 2015 год.

 

По словам высокопоставленного источника Интерфакса в кабинете министров, принципиальное решение о продлении моратория на перечисление пенсионных накоплений граждан в НПФ на 2015г. принято.

 

Месяц назад у Дмитрия Медведева уже обсуждалась возможность изъятия пенсионных накоплений 2015 года. Социальный и финансовый блок высказали по этому вопросу прямо противоположные мнения.

 

Минфин категорически против идеи изъятия пенсионных накоплений, говорит источник в ведомстве. «Во-первых, это не решит бюджетных проблем, а во-вторых, лишает экономику инвестиционного ресурса. Изъятие накоплений будет стоить экономике около 1% ВВП, — говорит он. — Не менее 700 млрд руб. были бы инвестированы в экономику».

 

В министерстве экономического развития тоже против идеи изъятия накоплений, заверил источник в этом ведомстве. За изъятие продолжает выступать только социальный блок правительства.

 

К этому все шло, говорит еще один чиновник из Минфина. «Нужно откуда-то брать деньги. Это самый безболезненный и легкий способ обеспечить текущие выплаты пенсионерам.

 

В 2014 году по разным расчетам из накопительной пенсионной системы было изъято от 500 до 550 млрд руб.

 

«Если пенсионные накопления за 2015 год будут изъяты, это скажется на всем российском долгосрочном рынке. Ударит по пенсионным фондам, участникам долгосрочного страхования, управляющим компаниям.

После введения санкций помочь нашей экономике могут только внутренние ресурсы.

Санкции. Информация на 1 августа.

Санкции. Выдержки из прессы на 01.08.14.

Евросоюз на этой неделе ввел внешнеторговые и иные ограничения, затрагивающие три отрасли российской экономики: финансовую, нефтяную и оборонную. Действие санкций, вступивших в силу 1 августа, ограничивается сроком в один год, через три месяца они могут быть пересмотрены.

По оценкам российского министра иностранных дел Сергея Лаврова, санкции не смогут изменить российскую внешнюю политику и ограничения могут стать даже некоторым позитивом с точки зрения роста “уверенности в себе” российских экономических субъектов.

«Политическая логика этого хода следующая: как только олигархи поймут, что при Путине у них нет успешного экономического будущего и их благосостояние станет уменьшатся, они начнут давить на президента, чтобы тот поменял политический курс»

Другая точка зрения гласит, что

«Путин — это царь, и никто в его окружении не рискует высказывать мнение, отличающего от его. Те же, кто осмеливается на это, сразу теряют всякое влияние в политике. Это значит, что Путин принимает важные решения в одиночку». «Если принимать эту версию, то уже не власть Путина зависит от олигархов, а, наоборот, их существование зависит от президента»,

 

Как сообщается совокупный ущерб от мировых санкций против России может достигнуть $1 трлн. Согласно оценкам европейских изданий Россия из-за санкций ЕС и США может потерять до 1 трлн долларов. Европейские эксперты издания EUobserver оценивают предполагаемые потери России от европейских санкций в 23 млрд евро (около 1 трлн руб., или 1,5% ВВП) в 2014 году и 75 млрд евро (около 3,5 трлн руб., или 4,4% ВВП, согласно бюджетным проектировкам) в 2015 году, сообщает РБК.

_____________________________________________________________________________

ExxonMobil, которая ранее планировала продолжить бурение в российской части Арктики, несмотря на растущую напряженность отношений России и США, теперь вынуждена учитывать возможность дальнейшего ужесточения санкций.

Adidas планирует ускорить закрытие магазинов в России из-за риска снижения потребительских расходов в стране.

Крупнейший автомобилестроительный концерн Германии Volkswagen AG сообщил о сокращении продаж в России на 8% в первом полугодии по сравнению с аналогичным периодом 2013 года.

Второй по величине ритейлер еврозоны Metro AG наблюдает риски, связанные с событиями в России, при этом продажи группы в Восточной Европе рухнули на 14% в апреле-июне. Германский ритейлер также отложил планировавшийся листинг части российского подразделения из-за неопределенности в регионе и ослабления рубля.

Французская нефтегазовая группа Total в среду объявила о приостановке покупки акций «НОВАТЭКа» с того дня, когда над Украиной был сбит лайнер Malaysia Airlines.

BP, владеющая пятой частью акций «Роснефти», ранее на этой неделе предупредила о возможном ухудшении финансовых результатов на фоне политического кризиса.

На фоне украинского кризиса Федеральное объединение торгово-промышленных палат Германии (DIHK) резко снизило прогноз по объему российско-немецкой торговли: в 2014 году немецкий экспорт в Россию может сократиться по меньшей мере на 17% по сравнению с предыдущим годом.

Санкции ударят прежде всего по немецкому машиностроению: в результате введения торговых ограничений может сократиться экспорт высокотехнологичного оборудования. По данным Объединения немецких машиностроителей и производителей промышленного оборудования (VDMA), для немецких экспортеров Россия — четвертый крупнейший рынок в мире. Только с января по май 2014 года немецкий экспорт этой продукции в Россию обвалился на 20%.

— Путин, понятное дело, ответит! Сегодня он уже начал блокировать импорт овощей из Украины и Молдавии. Россияне, безусловно, пострадают, и потеряют до 20% доходов.

— Разумеется! Произойдет исторический разрыв с Россией Чайковского, Достоевского и Толстого, Россией, которая выстраивалась в отношениях с Европой. Происходящее будет подталкивать Россию к экономическому альянсу с Китаем, военному альянсу с шиитами.

Санкции поддержала даже, например, Ассоциация германских промышленников, хотя до этого многие ее участники из числа крупнейших компаний лоббировали как раз отказ от ограничений в деловых отношениях с Россией. По словам главы BDI Ульриха Грилло, “какими бы болезненными ни были дальнейшие экономические санкции для европейского бизнеса, немецкого экспорта и отдельных компаний, они не могут и не должны быть исключены в качестве способа давления на российские власти”.

Относительно их влияния на экономику России г-жа Лагард заявила: “Когда мы смотрим на цифры, касающиеся оттока капитала из России в 2013-14 годах, становится ясно, что в 2014 году из России происходит отток капитала в большем объеме, чем в 2013-м. А ведь еще не конец года. То же самое происходит с прямыми иностранными инвестициями — сокращение на 50%. И все это было только на фоне ожиданий санкций первого и второго уровня. Мы не говорим о третьем уровне, который иной по глубине и охвату”.

Валерий Миронов из ВШЭ в эфире телеканала РБК отметил, что запрет на экспорт технологий в нефтяной сфере, которые появились на Западе в 90-х и начале 2000-х годов, когда в российской нефтяной отрасли главным образом происходил дележ активов, могут скорректировать планы, согласно которым в России должен был происходить минимальный рост объемов нефтедобычи в сторону стагнации.

Не менее важной стороной остается отсутствие доступа к фондированию и как следствие, отсутствие возможности рефинансировать внешний долг.

По оценкам, содержащимся в докладе ВШЭ, “при полном отсутствии внешнего финансирования (то есть в экстремальной ситуации) государству в 2014-2015 годах в той или иной форме придется обеспечить валютную поддержку госсектору в размере от $40 млрд, если санкции коснутся только госбанков, примерно до  $90 млрд, если запрет на перекредитование в американских и европейских банках коснется всех российских госкомпаний.

По оценкам, приводящимся в российских деловых СМИ, ограничение на внешнее фондирование уже начинает сказываться на стоимости внутреннего фондирования внутри страны даже для крупнейших российских банков.

Усиление геополитической напряженности, новые санкции Запада в отношении РФ и их влияние на курс рубля усиливают инфляционные ожидания.

“Центральный Банк России в прошлую пятницу принял решение в очередной раз ужесточить денежно-кредитную политику, подняв в третий раз в этом году ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 8,0%.

Привлечение средств путем выпуска облигаций на западных рынках для данных банков также будет ограничено и кредитный ресурс придется привлекать на внутреннем, либо азиатских рынках. Отмечу, что доступ к «коротким» американским деньгам у банков остается в полной мере.

По его словам, внешний ресурс востребован среди российских банков. По данным Morgan Stanley Research, внешний долг российских банков на первый квартал 2014 года составил 215$ млрд., что равняется 13% от их активов. По подсчётам аналитиков Morgan Stanley график погашения внешнего долга РФ подразумевает выплаты в размере 157 млрд. долл. для обслуживания долга в течение года, при этом около 50$ млрд. приходится на банковский сектор:

США и ЕС прекращают экспорт в Россию товаров и технологий для разработки сланцевой нефти и глубоководного бурения, — поясняет аналитик. — Очевидно, что эта мера затрагивает  интересы «Газпрома»  «Роснефти».

Санкции Запада против России окажут негативное влияние не только на Лукойл, но и на другие российские компании. Об этом заявил в четверг глава второй по величине нефтегазовой компании в России Вагит Алекперов, передает Reuters.

Как следствие санкций беспилотники ВС России остались без чешских двигателей. Чешскому производителю авиадвигателей, компании PBS, придется отменить контракт на поставку двигателей для российских беспилотников, передает УНН со ссылкой на Радио Праги.

Аналогично, французская компания EDF Trading отказалась от российского термального угля компании ООО «Угольная компания «Заречная», входящей в пятерку крупнейших российских экспортеров угля.

По данным Минэнерго и Минпромторга, 25% оборудования, используемого в нефтегазовой отрасли, приобретается российскими компаниями за рубежом. В связи с запретом на поставку оборудования и технологий для нефтяной промышленности, добычи нефти могут снизится до 5–10%, или на 26–52 млн т в год.

В качестве эпилога.

На ютубе появился ролик. Россиянин записывает видео послание Обаме, разбивая молотком iphone  и ipad. Выходит как в поговорке «Не одену шапку, назло маме отморожу уши»

Дело Юкоса 50 млрд $ компенсации

Источник http://top.rbc.ru/politics/28/07/2014/939315.shtml

На сайте Международного арбитражного суда опубликован вердикт по делу ЮКОСа, который обязывает Россию выплатить истцам $50 млрд. Кроме того, Россию обязали компенсировать судебные издержки в $65 млн.

Истцом выступила компания Group Menatep Limited, представляющая интересы Леонида Невзлина и Владимира Дубова. GML первоначально настаивала на компенсации в $114 млрд.

Арбитраж постановил, что в деле ЮКОСа Россия нарушила Энергетическую хартию и де-факто экспроприировала нефтяную компанию у ее законных владельцев. Истцы утверждали, что государство получило прямую выгоду от банкротства ЮКОСа, так как ключевой актив компании – «Юганснефтегаз» — перешел под контроль государственной «Роснефти».

«Роснефть» заявила, что «ознакомилась с решением арбитража». Компания настаивает на том, что все ее сделки с активами ЮКОСа были законными.

«Роснефть» не являлась стороной, не участвовала в указанных спорах и не является ответчиком по опубликованным решениям.

Комментируя решение арбитража, министр иностранных дел России Сергей Лавров пообещал предпринять все возможные юридические меры для защиты прав России.

Энергетическая хартия, нарушение которой и выявил арбитраж, была подписана, но не ратифицирована Россией в 1994 году. Сама Хартия действует с 1991 года. Ст.26. этого документа запрещает дискриминацию, нечестное и пристрастное судопроизводство.

Процесс против компании начался в 2003 году по итогам внеплановой налоговой проверки. ЮКОС был признан банкротом в 2006 году.

Россия экономика последние данные

Источник http://www.itinvest.ru/analytics/reviews/world-markets/8229/

Россия. Согласно МЭР, в марте ВВП подрос на 0.1% в месяц и 0.9% в год; январь и февраль пересмотрены с +0.1% и +0.3% в год до +0.7% и +0.9%, отчего в целом за первый квартал вышло уже +0.8% (хотя и -0.5% к октябрю-декабрю). На самом деле, как мы уже отмечали, в марте экономика просела на 1.5% (правда, тут возможен последующий пересмотр кое-каких компонентов, могущий немного улучшить эту величину), а в целом за квартал вышло -1.0% в год – разница с официозом вполне обычная: и спад продолжается. Помесячные значения везде плохи: инвестиции -1.7% после +1.4% в феврале, строительство -0.7% вместо +0.6%, индустрия +0.1% против +1.0% (впрочем, тут более всего виноват коммунальный сектор, который сдулся из-за резкого потепления), доход людей -2.8% после +1.6%, зарплата -0.2% (как и прежде), платные услуги ушли в минус – и только у розницы резкое ускорение (+0.9% вместо +0.4%), объяснимое нервной реакцией на девальвацию рубля. Зато благодаря той же девальвации хороша внешняя торговля – экспорт +5.5% в год, тогда как импорт -6.6%, отчего сальдо (+20.0 млрд.) вышло лучшим за 2 года и 2 месяца. МВФ ухудшил (в очередной раз) прогноз роста ВВП – на сей раз с +1.0% до +0.2% в текущем году и с +2.3% до +1.0% в году будущем; частные исследователи также спешат понизить оценки – намекая на рецессию в самое ближайшее время. Инфляция, меж тем, вышла на чёткий уровень +0.2% в неделю – из которого ни 5%, ни 6%, ни даже 7% в год (на которые рассчитывали власти) никак не получаются. И осталась лишь одна радость – демографическая: рождаемость растёт, смертность падает – хотя и естественная убыль всё же сохраняется (пусть и ослабленная); настораживает рост смертности от внешних причин – и если ДТП объяснимы (они давно растут), то подскок самоубийств печалит. В дополнение к этой грустной картине можно ещё привести увольнения рабочих на заводах Форда и не слишком вдохновляющий отчёт Газпрома за 2013 год – в общем, ситуация серьёзная.

Результаты корпоративных отчетов в США

Источник http://spydell.livejournal.com/540038.html

С этой гнусной политикой народ все меньше стал смотреть по сторонам, следить на экономикой, финансами, рынками и окружающими событиями. Ну а пока они там совершают отвлекающие маневры, США медленно, но верно сползают в рецессию (на первый квартал нулевое изменение ВВП к предыдущему кварталу) – и это по официальным данным. Все сделали вид, что не заметили )) По косвенным признакам в рецессии вот уже, как 2 года. Корпоративные отчеты в США средней степени паршивости. 290 компаний отчитались, из них 81 сообщили о снижении выручки и столько же о снижении прибыли к прошлому году. Там где наибольший рост выручки, то показан за счет операций слияния и поглощения и искусственному укрупнению бизнеса, а с коррекций на объем активов или капитал (ROA, ROE) никак не лучше прошлого года.

Почти 60% компаний отчитались. Совокупная выручка выросла на 3.3% к прошлому году из тех, кто отчитался. Прибыль +6%. Для тех, кому еще предстоит отчитаться (210 компаний), то совокупная выручка по оценкам может вырасти на 2.2%, а прибыль сократиться на 0.7%. Соответственно, по всему индексу выходит по выручке +2.8%, а по прибыли +3.6%. Темпы роста в 3-4 раза меньше, чем до кризиса. По сути роста вообще нет, т.к. +2.8% укладывается в мировой уровень инфляции, по крайней мере в тех странах, где компании присутствуют с учетом веса этих стран в объеме продаж.
Промышленники, сырьевые, энергетические компании в стагнации. Фин.сектор начал снова сокращаться, даже не смотря на стерильные условия от ФРС. Неплохо чувствуют ИТ и сектор здравоохранения. Телекомы подправили свое положение за счет исправления провального 2013 года.

Сложная ситуация в промышленности и у металлургов. Первые на траектории сокращения, а вторые по уши в убытках и огромных долгах.
У ИТ компаний запредельная чистая маржа — от 20% идут. Промышленные гиганты дай бог 7%, а так около 2-5% болтаются в основном.

Шейхам нужен НЭП, чтобы пережить сланцевую революцию

Нефтяным монархиям Ближнего Востока нужна новая экономическая политика: пора вкладывать в социальные проекты и развитие частого бизнеса, пока цены на черное золото держатся на исторически высоком уровне, призывает вице-президент Национального банка Абу-Даби Амит Тьяги
Абу-Даби. 26 декабря. FINMARKET.RU — Прошедший год был крайне неспокойным для стран Ближнего Востока: гражданская война в Сирии, волнения в Египте, столкновения в Ливии. Богатые нефтедобывающие страны Персидского залива занервничали, опасаясь, что революционный пожар может перекинуться на их владения. Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт, Катар, Оман и Бахрейн, которые образуют Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ), в последнее время стали увеличивать социальные расходы и инвестиции в общественные проекты, отмечает вице-президент Национального банка Абу-Даби Амит Тьяги. В своей колонке для Project Syndicate экономист пишет, что делать это нужно не только, чтобы купить спокойствие народа. Инвестиции в человеческий капитал и реформы избавят экономику стран Персидского залива от риска рецессии в периоды снижения цен на нефть и позволят оставить следующим поколениям хоть что-то в наследство. Времени осталось мало: США уже наступают на пятки нефтяным державам. Шейхи промотали наследие отцовСтраны ССАГПЗ начали увеличивать инвестиции в общественную инфраструктуру и социальные проекты. Их общая стоимость оценивается в $2,46 трлн. — более 150% от совокупного ВВП этих стран (по сравнению с 128 % в прошлом году), пишет издание MEED. Ничего удивительного в этом нет. Международный валютный фонд в своем последнем докладе по Ближнему Востоку осторожно намекал, что правительства стран-экспортеров нефти должны сократить долгосрочные инвестиции и увеличить расходы на социальные программы. Это особо деликатный вопрос в богатых ресурсами странах.

  • Политики должны стремиться к «справедливости по отношению к будущим поколениям». Они не могут просто выбирать лучшее для страны сегодня. Они должны учитывать последствия своего выбора — сколько нефти они потребляют, сколько инвестируют в «межпоколенческую справедливость», в человеческий и физический капитал, и сколько богатства сохранят для будущих поколений.
  • Конечно, сложно установить уровень государственных расходов, который отвечал бы идеям справедливости по отношению к будущим поколениям, так как нет никаких точных оценок запасов нефти, будущих цен на нефть или прибыли от инвестиций. Но МВФ попытался это сделать и выяснил, что в большинстве стран Персидского залива уровень расходов является слишком высоким.
  • Государственные расходы и рост в ненефтяном секторе сегодня зависят от колебаний нефтяных доходов. Это может поставить под угрозу экономическую стабильность и привести к циклическим бумам и спадам.
  • Цена барреля нефти, исходя из которой страны ССАГПЗ рассчитывают баланс ненефтяного бюджета, в настоящее время составляет около $75 за баррель, что, конечно, ниже средней стоимости Brent в этом году в $108 за баррель. Но этот показатель у большинства стран Персидского залива — в частности у Омана, Кувейта и Саудовской Аравии — вырос в последние два года.
  • В управлении финансами в богатых нефтяных странах традиционные показатели расходов и доходов не поддаются комплексной оценке и только маскируют структурные слабости и реальное положение дел в экономике. Более практичным подходом будет выделение нефтяной переменной из доходов, расходов и экономической деятельности.
  • Дефицит ненефтяновного бюджета стран ССАГПЗ составляет почти 50% ненефтяного ВВП. Хотя с 57% в 2011 году он снизился, долгосрочная тенденция говорит о его повышении: средний дефицит составил 41% в 2005-2010 гг. по сравнению с 37% в 2000-2005 гг.

Эти проблемы усугубляются ростом добычи сланцевой нефти и газа, в основном в США. По прогнозу Международного энергетического агентства, Штаты обгонят Саудовскую Аравию по добыче нефти в мире в 2015 году. НЭП в Заливе Что может повысить эффективность бюджетной политики стран ССАГПЗ в такой обстановке сильной неопределенности? Решения о расходах не должны быть привязаны к ценам на нефть. Вместо того, чтобы проводить проциклическую фискальную политику, когда государство тратит больше при высоких ценах на нефть и наоборот, политики должны оценивать ненефтяные силы своей экономики и принимать решения исходя из баланса ненефтяного бюджета. Пока действия правительства и инвестиции в развитие конкурентоспособного частного сектора имели смешанные результаты. С 2000 по 2012 год производительность ненефтяного сектора сократилась во всех странах Персидского залива за исключением Саудовской Аравии, которая пережила лишь незначительное увеличение.

  • Облегчение доступа к финансированию для частного сектора, укрепление правовых основ бизнеса, инвестиции в логистику — все это будет первыми шагами в долгом пути к улучшению конкурентоспособности бизнеса в странах Персидского залива.
  • Структуры госуправления инвестициями также должны быть усилены, чтобы обеспечить быструю и объективную оценку проектов и расставить приоритеты для возвращения инвестиций в человеческий капитал.
  • Хотя страны ССАГПЗ и построили за последние четыре десятилетия инфраструктуру мирового класса, они по-прежнему склонны к принимать ошибочные инвестиционные решения, особенно в периоды высоких цен на нефть. Нужно создать специальные институциональные механизмы для ликвидации этой проблемы и повышать фискальную дисциплину.
  • Однолетние бюджеты должны быть заменены многолетними финансовыми планами, ориентированными на повышение стабильности и эффективности государственных расходов. Кувейт и Катар уже сделали это, остальные государства Персидского залива должны последовать их примеру.
К счастью для этих стран, резюмирует Тьяги, они могут ускорить рост нефтедобычи и уже скопили значительные бюджетные резервы. Но совсем скоро неспособность решить эти финансовые проблемы может перевесить любые преимущества. Чтобы избежать такого исхода, лидеры этих государств должны действовать прямо сейчас.

Исламским банкам некуда девать деньги

Банки, которые работают по законам ислама, играют все большую роль в мировой финансовой системе. Бизнес пытается соответствовать их требованиям, финансисты хотят стать партнерами в сделках с европейскими и американскими активами

Нью-Йорк. 26 декабря. FINMARKET.RU — Известного специалиста по мусульманскому праву Юсуф ДеЛоренцо недавно пригласили поработать над отчетностью американской железнодорожной компании Continental Rail, занимающейся перевозками по Восточному побережью США. Он не только анализировал финансовое здоровье компании, но и проверял, не перевозила ли компания свинину, табак и алкоголь. ДеЛоренцо пригласил один из американских инвестиционных банков, который хочет купить часть железнодорожных вагонов Continental Rail и сдать их в лизинг. Инвесторами проекта могут стать исламские банки, которые не могут иметь дело с этими тремя видами сырья. Если в результате проверки ДеЛоренцо вагоны окажутся «халяльными», это будет первой сделкой в США, совершенной в соответствие с нормами ислама. Банки, которые работают по законам ислама, играют все большую роль в мировой финансовой системе. Бизнес пытается соответствовать их требованиям. Инвестиционные банки хотят стать ппартнерами в сделках с европейскими и американскими компаниями, описывает блог DealBook газеты The New York Times. Исламским банкам некуда девать деньгиЗа последние 30 лет активы исламского финансового сектора увеличились до $1,6 трлн. После финансового кризиса рост сектора только ускорился. В 2011 году активы выросли на 19%, а в 2012 году — на 20%. За этот же период банковский сектор во всем мире вырос меньше, чем на 10%. У исламских банков скопилось значительное количество денег, которые нужно куда-то вкладывать. Они предпочитают инвестировать в страны Ближнего Востока или в недвижимость за границей. Но подобных возможностей для инвестиций становится все меньше, а банки хотят диверсифицировать свои активы. В отличие от обычных банков исламские банки, по шариату, не могут получать процентный доход. Поэтому для них сделка с Continental Rail весьма привлекательна: банки будут получать доходы в виде платы за аренду вагонов. Таких сделок по всему миру становится все больше.

  • Несколько мусульманских африканских стран, включая Южную Африку, собираются выпускать не облигации, а сукук — аналог облигаций в исламском мире. Банки получают по нему не процентный доход, а зарабатывают на инвестициях.
  • В конце октябре премьер-министр Великобритании Девид Кэмерон заявил, что его страна выпустит сукук. Она будет первой в Европе, кто это сделает.
  • Французский банк Societe Gererale готовится получить финансирование от исламских банков.
  • С 2006 по 2012 годы объемы сукук, которые ежегодно продаются, выросли в шесть раз — до $133 млрд. При этом банки готовы давать и больше средств.
  • Выпускать сукук пытаются и американские компании. В 2006 году Texas Oil выпустило их на $166 млн, чтобы финансировать добычу нефти. В 2009 году General Electric выпустила сукук на $500 млн.

Исламские банки и ШариатСовременные исламские банки начали появляться в 1970-е годы. Из-за запрета на получение процентного дохода банки стараются вкладывать деньги в реальные активы и недвижимость, которые могут вырасти в цене.

  • В исламской финансовой системе есть и своя ипотека: банк покупает недвижимость, а через какое-то время передает ее заемщику.
  • Вкладывать деньги можно в акции, если они выпущены в соответствии с исламскими законами. Вкладывать деньги в казино, банки и компании, производящие оружие, запрещено.
  • Эксперты вроде ДеЛоренцо регулярно проверяют состояние исламских банков. Многие из таких экспертов уверены, что исламские банки уже далеко отошли от традиций Корана в сторону Уолл-стрит.
  • Действительно, иногда финансовые инструменты похожи: депозиты в исламских банках привязывают деньги клиентов к определенному периоду времени. Такой же вид депозитов существует и в западных банках. Банки выплачивают не процент, а долю прибыли от инвестирования этих средств.
  • В некоторых исламских банках отмечается бурный приток депозитов. Sharjah Islamic Bank из Объединенных Арабских Эмиратов имеет 24 отделения, в некоторых из них есть отдельные помещения для мужчин и женщин. С 2006 по 2012 годы объемы депозитов выросли в три раза — до $3 млрд.

S&P понизило рейтинг Евросоюза

источник http://vz.ru/news/2013/12/20/665327.html

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s пришло к выводу, что финансовый профиль Евросоюза ухудшился, и понизило кредитный рейтинг объединения стран с «ААА» до «АА+» со стабильным прогнозом.

При этом агентство подтвердило краткосрочный кредитный рейтинг ЕС на уровне «А-1+», передает РИА «Новости».


«Понижение отражает общее снижение кредитоспособности 28 государств – членов ЕС. Мы полагаем, что финансовый профиль Евросоюза ухудшился», – отмечает S&P.

После того как в январе 2012 года агентство ухудшило прогноз по долгосрочному рейтингу ЕС до негативного, были понижены рейтинги Франции, Италии, Испании, Мальты, Словении, Кипра и Нидерландов.

«В декабре 2013 года объем непогашенных кредитов составлял 56 млрд евро. Мы ожидаем, что средний срок погашения кредитного портфеля ЕС увеличится до 19,5 лет (с 12,5 в 2013 году) в связи с увеличением выплат Ирландии и Португалии, на которые приходится 80% непогашенных кредитов ЕС», – говорится в сообщении.

Стабильный прогноз отражает сбалансированность рисков по долгосрочному рейтингу ЕС. Рейтинг может быть повышен в случае улучшения кредитоспособности государств – членов Евросоюза, особенно крупных государств с высокими рейтингами.

Держать любой ценой

источник http://spydell.livejournal.com/

Вот и подошла к концу эпоха правления Бена Бернанке. Конец бесславный и достаточно драматический. Никто не может однозначно судить плачет ли Бен по ночам, просыпаясь в холодном поту, от осознания ужаса, к которому Федеральный Резерв методично подталкивает финансовую систему последние 4 года? Держу пари, что плачет — может быть даже рыдает ))

Бен не дурак, а один из умнейших людей планеты, поэтому все он прекрасно понимает. То, что он косит под идиота на официальных пресс конференциях, говоря о двойном мандате, как оправдание триллионому вдалбливанию — это некая формальность, бюрократическая процедура. В самом деле, не может же он сказать, что крышует мафиозный синдикат и помогает отмывать сотни миллиардов долларов? )

Хотя Бен в своей последней пресс конференции старался держаться подрячком, но нота отчаяния прослеживалась от того, что зашли слишком далеко и нажать на экстренное торможение уже не представляется возможным. Причем, смею предположить, что равновесие Бена больше всего добивает то, что именно он приложил руку к накоплению деструктивных решений, которые привели к избыточным и практически неразрешимым дисбалансам в системе.

Есть некая категория людей, которая на генетическом уровне настоящие бандиты и отморозки, но Бернанке не похож ни на одного, ни на другого. Он больше ученый. То, что рамки системы и обстоятельства заставили его играть функцию бандита и некого представителя мафиозного клана – в этом и есть драматизм, когда человек стал тем, кем быть не хотел. НЕ думаю, что когда в 2006 Бернанке взошел на пост председателя ФРС он ожидал, что так все трагически завершится.

Глава ФРС – должность историческая. Действия находят отражения везде, от банальных статей в СМИ, то обучающих книжек и энциклопедий. Через много лет, когда подрастет новое поколение студентов, о чем они будут читать, узнавая Бена из книжек и методичек?

Примерно так? Человек, который смог отодвинуть финансовую систему от края пропасти в 2009, чтобы через пару лет создать базис и условия для зарождения нового пузыря, подводя систему к противоположному краю пропасти, но там где помощи нет и быть не может? Не завидный финал. Успех в выправлении кризиса 2008 меркнет на фоне того бардака, который происходил в последствии. Хотя руины придется разгребать Милой Старушке, но не считаю, что Бену от этого легче.

Рукоплескать от действий ФРС остается разве, что совету директоров прайм дилеров, которые выписали жирные бонусы себе в этом году от прямой помощи ФРС. Все остальные задаются вопросом – Бен, что ты наделал?
( Свернуть )

За тот недолгий период деградации удалось полностью уничтожить нечто, что называлось свободный рынок. То, что сейчас- это не рынок инвесторов, это рынок центробанков. Практически все, что происходит прямо или косвенно связано с решениями и денежными потоками ЦБ и связанных структур. Ни состояние экономики, ни корпоративный сектор, ни прошлые модели, к которым привыкли инвесторы? Все это отныне не играет абсолютно никакой роли.

Наиболее существенное изменение в финансовых рынках по сравнению с докризисным поведением – это режим ручного ценового таргетирования и скоординированная эмиссия. То, что раньше могло показаться совершенно невероятным и даже фантастическим, сейчас становится привычным.

Что такое скоординированная эмиссия и многосторонние своп линии? Это когда поток ликвидности от центробанков становится перманентным. Когда летом 2011 ФРС закончил QE2, то Банк Англии начал свой, позже подключился ЕЦБ c LTRO в декабре 2011, а когда те закончили, то практически сразу в работу включились ФРС и Банк Японии. Поток необеспеченной ликвидности постоянный, что не есть нормально в рамках прошлых концепций, т.к. раньше деньги гененировались реальным сектором экономики. К чему приведет такой бардак еще предстоит оценить.

Скоординированная эмиссия и многосторонние своп линии между ЦБ позволяют держать валютный рынок в узкий границах. Это и есть основная причина снижения волатильности валютного рынка с июня 2010 года. Кросс курсы 5 валютных зон двигаются в узком диапазоне в заранее обговоренных границах. Если бы сговора между ЦБ не было, то отклонение курсов могло быть избыточным и при такой эмиссии ФРС на фоне сокращения баланса ЕЦБ, eur/usd мог уйти на 1.5-1.6 со всеми вытекающими последствиями.

Что такое режим ручного ценового таргетирования? Это сговор между ЦБ и первичными дилерами, прочими операторами ликвидности для обеспечения заданных уровней рынка активов. Любому профессиональному трейдеру на рынке драг.металлов известно, что этот рынок с 2012 больше не является свободным в плане ценообразования и границы рынка жестко модерируются группой крупных операторов.

Известно кто, известно в какое время происходят манипуляции и известны методы. То, кто быстрее к этому адаптировался мог достигнуть успеха. В рамках определенной директивы от ФРС, операторы держат активы в заранее оговоренных границах, причем для этого выстраивается соответствующая информационная инфраструктура для создания необходимого фона. Игра масштабная, привлечены очень серьезные ресурсы, можно сказать на межгосударственному уровне, чтобы сделать все возможное для депревации рынка драг.металлов и создания благоприятствующих условий для резервных валют с целью поддержания доверия на траектории бесконтрольной эмиссии.

Удивительно? Ну как сказать… Никто же не удивляется тому, что денежный рынок таргетируется ключевой ставкой центробанка? Здесь, конечно, немного иначе, но суть примерно такая же. Просто перешли в режим ручного управления и прямых манипуляций. Учитывая, какую долю структуры связанные с ЦБ стали занимать на рынке и в торговых операциях, то удивляться тут нечему. Тот, кто имеет больше всех денег и формирует правила игры на рынке.

Я ставлю на то, что сил и ресурсов для перманентного вмешательства у них не хватит и возвратное движение по драг.металлам может быть чудовищным.

Рынок акций и облигаций тоже под жестким контролем. Про фондовый рынок много писал и ничего там не изменилось – все тот же формат манипулирования. Почему регулирующие и надзорные органы, типа SEC молчат? Ну, это как заниматься самобичеванием. Не может же структура, которая ниже по иерархии высечь главаря мафии, который крышует весь этот беспредел? Закрывают глаза на манипуляции по той же причине, по какой закрывали глаза на манипулирование ставкой LIBOR в 2008 и махинациями с ипотечными деривативами с 2006-2008. Внезапно узнали о манипулировании с 2010 года и все эти показные скандалы и разбирательства?

О, да, конечно! Не стоит считать их за дураков. Все они видели и понимали тогда. Просто не было команды на слив. Сейчас манипулирование вышло на более высокий уровень и для отвлечения внимания стали эти показные порки бангстеров с многомиллиардными штрафами и прочее, но не более. Ставки возросли раз в 5 примерно, поэтому многомиллиардные штрафы в пределах точности счета стали на фоне распределения куешнеых денег.

Снижение QE на 10 млрд? Сказать спасибо, что не увеличили или что?

Обратите внимание, что в декабре вырос рынок США и Японии (там, где QE), все остальные упали, за исключением нашего. Но у нас низкая база просто.

Причина в том, что пытаются протестировать стратегию выхода, но две копейки налили и Европа завернулась на 3-5% сразу при идеально стерильной и благоприятной конъюнктуре. Все 2 копейки налили! Так что не представлю, как будут выходить — это просто невозможно. Точка невозврата пройдена, к сожалению.